Assurance-vie et PER : deux enveloppes, deux usages

Assurance-vie et plan d’épargne retraite se ressemblent sur le papier : les deux permettent de loger une épargne diversifiée sur le long terme. Trois différences déterminent pourtant lequel choisir, ou dans quel ordre les combiner.

La disponibilité

L’assurance-vie reste disponible à tout moment : un rachat, partiel ou total, est toujours possible. Le PER, lui, est bloqué en principe jusqu’à la retraite, sauf cas de déblocage anticipé prévus par la loi, dont l’achat de la résidence principale. Cette différence oriente le choix avant même de parler fiscalité.

La fiscalité, à l’entrée et à la sortie

Sur l’assurance-vie, il n’y a pas d’avantage fiscal à l’entrée : l’avantage se construit avec l’ancienneté du contrat, avec un abattement annuel après 8 ans (4 600 € pour une personne seule, 9 200 € pour un couple). Sur le PER, une déduction est en général possible à l’entrée, en contrepartie d’une fiscalité à la sortie qui dépend du mode de sortie choisi.

La transférabilité

Un PER se transfère d’un établissement à un autre sans perdre son antériorité, avec des frais de transfert plafonnés à 1 % des droits acquis et gratuits après 5 ans. Une assurance-vie ne se transfère pas de la même façon : changer d’assureur revient en général à ouvrir un nouveau contrat, avec perte de l’antériorité fiscale, sauf transformation interne chez le même assureur.

Faut-il choisir l’un ou l’autre ?

Les deux enveloppes ne servent pas le même objectif. L’assurance-vie convient à une épargne qu’on veut pouvoir mobiliser en cours de route (projet, transmission). Le PER convient à un objectif clairement identifié comme retraite, avec une contrepartie fiscale à l’entrée qui a du sens si la tranche d’imposition est élevée au moment des versements.

En résumé

Disponibilité, moment de l’avantage fiscal et transférabilité distinguent l’assurance-vie du PER plus que leur fonctionnement, proche en apparence. Le choix dépend du projet, pas d’une préférence pour l’une ou l’autre enveloppe dans l’absolu.

Un bilan patrimonial permet de poser cette répartition sur sa propre situation. Le PER à Nantes, en détail.